Afkastkommentar 2020

Turbulent start på året

2020 startede godt ud for aktiemarkedet, og året tegnede til at blive en forlængelse af 2019, som havde været et fantastisk år for aktieinvestorer.

Men da det i slutningen af februar for alvor blev klart, at coronavirus var blevet til en pandemi, der ville få vidtrækkende konsekvenser for de fleste af verdens samfund, reagerede aktiemarkedet med historiske store fald. Det gjaldt også gjaldt for Sparindex-fondene.

Faldene blev dog efterfuldt af lige så historiske hurtige stigninger i 2. kvartal, hvor nogle af Sparindex-fondene allerede var tilbage i plus.

-20% eller +20% i afkast?

Det var ikke alle virksomhedstyper og geografiske områder, der oplevede samme stigninger, og i løbet af 2. og 3. kvartal udviklede der sig enorme spænd mellem afkast på forskellige stilarter og lande.

I slutningen af oktober var der fx en forskel på næsten 50 procentpoint mellem danske aktier, som var steget med godt 20%, og aktier i UK, som var faldet med næsten 29%. Spændet mellem de to stilarter Value og Growth var på over 30%, hvilket viste sig for de regionale Sparindex-fonde – henholdsvis Europa, USA og Japan, der netop er delt op i disse stilarter.

Med de store udsving og perioder, hvor visse typer aktier har klaret sig markant bedre end andre, har 2020 om noget illustreret vigtigheden af, at du som investor har en god risikospredning i din portefølje.

Vaccinenyheder blev et vendepunkt

I starten af november kom nyheden om effektive vacciner, som indikerede lys for enden af tunnelen og en mulig tilbagevenden til mere normale forhold for de virksomheder, som var blevet hårdt ramt af nedlukninger. Det kunne ses på Value-stilen og Small Cap-virksomhederne. Fx steg Sparindex Europa Value KL med 15,5% i 4. kvartal, og Sparindex USA Small Cap KL steg med hele 23,3%. Også Emerging Markets kom pænt tilbage i 4. kvartal med en stigning på 15%.

Sparindex USA Growth KL og Sparindex OMX C25 KL endte dog stadig med de absolut bedste afkast for hele året blandt Sparindex-fondene, hvor Sparindex OMX C25 KL opnåede et afkast på hele 35%.

Se afkast på alle fondene for hele 2020 og 4. kvartal her:

Dette er markedsføringskommunikation. Der henvises til prospekterne for Investeringsforeningen Sparinvest, Værdipapirfonden Sparinvest og PRIIP KID, før der træffes endelige investeringsbeslutninger. Historiske afkast og hidtidig kursudvikling kan ikke betragtes som en garanti for fremtidige afkast og kursudvikling, ligesom investering altid er forbundet med risiko for tab, blandt andet som følge af markeds- og valutaudsving. De præsenterede scenarier er et skøn over den fremtidige performance baseret på dokumentation fra tidligere performance om, hvordan værdien af denne investering/aktuelle markedsforhold varierer og er således ikke en nøjagtig indikator for den fremtidige performance. Det, du får, vil variere afhængigt af, hvordan markedet udvikler sig, og hvor længe du beholder investeringen/produktet. Vær opmærksom på, at indholdet kan tage udgangspunkt i, hvad der aktuelt sker på markederne eller i samfundet. Se derfor altid efter datoen, inden du eventuelt reagerer. Information om ESG og/eller bæredygtighedsrelaterede aspekter ved investeringen i den promoverede fond kan findes i prospektet. Læs om Sparinvests tilgang til ESG og bæredygtighed her https://www.sparinvest.dk/baeredygtig-investering.

← Tilbage til arkiv