Vi har nu afsluttet tredje kvartal, det er derfor blevet tid til et tilbageblik på, hvordan det er gået Sparindex-fondene og markederne generelt.
Se afkast for alle Sparindex-fondene i tredje kvartal samt år til dato nederst i artiklen.
Rentenedsættelser i Europa, Danmark og USA
Ser vi på økonomien overordnet set, er der så småt ved at komme godt styr på inflationen, og selv om økonomien generelt har udvist robusthed over for de relativt høje renter, er der begyndt at opstå visse svaghedstegn, som har medført begyndende bekymringer vedrørende væksten.
Både Den Europæiske Centralbank (ECB) og den amerikanske centralbank (Fed) kom med rentenedsættelser i september.
For den amerikanske centralbanks vedkommende var der tale om en ‘stor’ rentenedsættelse på 0,50 procentpoint frem for en ’almindelig’ ændring på 0,25 procentpoint, mens ECB satte renten ned med 0,25 procentpoint. Danmarks Nationalbank fulgte som sædvanlig ECB.
Både ECB og Fed har fortsat været utydelige eller vage om det fremadrettede forløb, og det gennemgående tema synes stadig at være, at det for begge i høj grad afhænger af løbende data om inflation og øvrige økonomiske nøgletal.
De stigende svaghedstegn og nedadrettede risici relateret til vækst sammen med det faktum, at der overordnet set har været en faldende tendens i inflationen, taler for yderligere lempelser i Europa. På den anden side er der dog bekymring hos ECB særligt vedrørende serviceprisinflationen, som er stagneret omkring 4 pct.
I USA er der primært fokus på arbejdsmarkedet, og det er måske særligt de amerikanske jobtal, der fremadrettet vil guide forløbet her.
Udsving på aktiemarkedet
Aktiemarkedet var i tredje kvartal præget af usikkerhed og udsving i form af perioder med både store stigninger og store fald på kort tid for flere dele af aktiemarkedet – blandt andet som følge af usikkerheden i ovennævnte dynamikker mellem vækstbekymringer og centralbankernes lempelser.
Særligt i starten af august faldt globale aktier markant, men vendte hurtigt tilbage til positive afkast i løbet af resten af august og i september. Globale aktier i Sparindex Globale Aktier sluttede kvartalet med et afkast på 2,4 pct.
Et fokusområde blandt aktier har igen været de store amerikanske tech-aktier, hvor der har været markante kursudsving i kvartalet.
Sparindex USA Growth, som i høj grad udgøres af de amerikanske tech-aktier, endte med et afkast på -1,6 pct. i kvartalet, men ligger fortsat i top på afkast blandt Sparindex-fondene, når vi ser på hele året indtil videre, med et afkast på 23,5 pct.
Se afkast for alle Sparindex-fondene i tredje kvartal og år til dato nedenfor.
Afkast i procent for Sparindex-fondene i 3. kvartal og år-til-dato (ÅTD) 2024
Globale aktier
ISIN | Fond | 3. kvt. | ÅTD |
DK0060747822 | Sparindex Globale Aktier KL | 2,4 | 16,7 |
DK0060747905 | Sparindex Bæredygtige Global KL | 3,7 | 15,2 |
DK0010297464 | Sparindex Dow Jones Sustainability World KL | 1,1 | 13,9 |
DK0060748127 | Sparindex Globale Aktier Min. Risiko Akk. KL | 5,4 | 15,2 |
DK0060031847 | Sparindex Globale Aktier Min. Risiko KL | 5,4 | 15,1 |
Amerikanske aktier
ISIN | Fond | 3. kvt. | ÅTD |
DK0060748200 | Sparindex Bæredygtige USA KL | 2,6 | 16,8 |
DK0010298272 | Sparindex USA Growth KL | -1,6 | 23,5 |
DK0010298355 | Sparindex USA Small Cap KL | 4,3 | 8,9 |
DK0010298439 | Sparindex USA Value KL | 5,3 | 16,0 |
Europæiske aktier
ISIN | Fond | 3. kvt. | ÅTD |
DK0060748044 | Sparindex Bæredygtige Europa KL | 3,2 | 13,1 |
DK0010297548 | Sparindex Europa Growth KL | -0,3 | 10,7 |
DK0010297621 | Sparindex Europa Small Cap KL | 4,5 | 9,5 |
DK0010297704 | Sparindex Europa Value KL | 5,3 | 12,8 |
DK0060442556 | Sparindex OMX C25 KL | 0,1 | 8,4 |
Øvrige aktier
ISIN | Fond | 3. kvt. | ÅTD |
DK0010297977 | Sparindex Bæredygtige Japan KL | 6,1 | 10,2 |
DK0060300762 | Sparindex Emerging Markets KL | 4,7 | 15,4 |
Blandede (aktier og obligationer)
ISIN | Fond | 3. kvt. | ÅTD |
DK0060748713 | Sparindex Høj Risiko KL | 3,2 | 12,0 |
DK0060748556 | Sparindex Lav Risiko KL | 3,0 | 6,0 |
DK0060748630 | Sparindex Mellem Risiko KL | 3,3 | 9,1 |
Obligationer
ISIN | Fond | 3. kvt. | ÅTD |
DK0062729406 | Sparindex Emerging Market Bonds | 5,8 | 6,6 |
DK0062729596 | Sparindex Emerging Market Bonds Akk. | 6,0 | 6,9 |
DK0060254043 | Sparindex Emerging Market Bonds Lokalvaluta | 4,8 | 4,0 |
DK0060254126 | Sparindex Emerging Market Bonds Lokalvaluta Akk. | 4,5 | 3,9 |
DK0060057487 | Sparindex Stabile Obligationer KL A | 2,5 | 3,4 |
Dette er markedsføringskommunikation. Der henvises til prospekterne for Investeringsforeningen Sparinvest/Værdipapirfonden Sparindex og PRIIP KID, før der træffes endelige investeringsbeslutninger. Historiske afkast og hidtidig kursudvikling kan ikke betragtes som en garanti for fremtidige afkast og kursudvikling, ligesom investering altid er forbundet med risiko for tab, blandt andet som følge af markeds- og valutaudsving. Eventuelle præsenterede fremtidsscenarier er et skøn over den fremtidige performance baseret på dokumentation fra tidligere performance om, hvordan værdien af denne investering/aktuelle markedsforhold varierer og er således ikke en nøjagtig indikator for den fremtidige performance. Det, du får, vil variere afhængigt af, hvordan markedet udvikler sig, og hvor længe du beholder investeringen/produktet. Vær opmærksom på, at indholdet kan tage udgangspunkt i, hvad der aktuelt sker på markederne eller i samfundet. Se derfor altid efter datoen, inden du eventuelt reagerer. Information om ESG og/eller bæredygtighedsrelaterede aspekter ved investeringen i den promoverede fond kan findes i prospektet. Læs om Sparinvests tilgang til ESG og bæredygtighed her https://www.sparinvest.dk/investering/baredygtig/baeredygtig-investering/.